Nuevo requisito de licencia para administradores de activos en Suiza

Hasta 2020, los administradores de activos externos e independientes en Suiza no necesitaban una licencia para operar. Sin embargo, debían registrarse en una organización reguladora de la industria relevante. Para cumplir con las nuevas medidas contra el blanqueo de capitales, eso está a punto de cambiar. Anteriormente, solo se exigía que lo hicieran los administradores de planes de inversión colectiva. El parlamento rechazó un proyecto de ley que habría previsto la "protección" de los administradores de activos que operan durante más de 15 años. El Consejo Federal votó a favor de extender algunos períodos de transición, pero todas las entidades afectadas deben actuar ahora.

¿Qué está o no está cubierto?

A partir del 1 de enero de 2020, las nuevas regulaciones requieren licencias para administradores de activos profesionalmente responsables. “Profesional” es donde el Asset Manager:

• Asume o mantiene más de 20 relaciones comerciales en un año calendario
• Adquiere más de 50.000 francos suizos en un año natural
• Gestiona activos de terceros que superan los 5 millones de CHF

Se aplican exclusiones cuando los activos se gestionan para empresas del grupo, como activos familiares, en nombre de los empleados de participación o dentro de un mandato legal regulado. Los nuevos requisitos de licencia de la FINMA no están relacionados con la supervisión; FINMA solo puede aprobar una organización supervisora de terceros una vez que FinIA entre en vigor. Sin embargo, la ley actual requiere que los organismos autorreguladores se unan a una organización supervisora antes del 30 de junio de 2020, con un período de gracia de tres años para tomar disposiciones. Los administradores de activos deben operar desde Suiza. Si la empresa organizadora es parte de un grupo financiero más amplio, tal toma de decisiones puede ser permitida por un organismo extranjero bajo ciertas condiciones. Solo un residente suizo puede representar al administrador de activos.

Explicando la "organización apropiada"

Los proveedores de servicios financieros en Suiza deben garantizar una estructura organizativa sólida con un sistema de normas internas flexibles. Los administradores de activos deben tener una política de gestión de riesgos y no deben tener interés en las actividades financieras. La organización debe tener procedimientos de cumplimiento independientes. FINMA requiere medidas de auditoría interna independientes para organizaciones con más de 10 millones de CHF (ingresos brutos). Las empresas con ingresos inferiores a 2 millones de francos suizos y las que tienen 5 empleados a tiempo completo o menos (los denominados administradores de pequeños activos) pueden encontrar que algunas actividades de cumplimiento no se aplican.

Explicación de los requisitos de capital y garantías

El administrador de activos debe pagar un mínimo de CHF 100.000 (efectivo) independientemente del tipo o tamaño de la empresa y poner a disposición un mínimo del 25% del valor de los costos fijos del estado financiero anual más reciente de sus propios fondos, incluyendo:

• Gastos operativos de la organización
• Gastos de personal
• Valor de depreciación de activos fijos
• Ajustes de valor, provisiones y eventuales pérdidas

Hasta un máximo de 10 millones de CHF.

Deben estar “suficientemente calificados” con más de 5 años de experiencia y un mínimo de 40 horas de capacitación formal. Las organizaciones deben asegurarse de que al menos dos miembros de la dirección cumplan con ambos requisitos y proporcionen un marco de sucesión sólido en caso de que la dirección no pueda cumplir con sus funciones. El administrador de activos debe asegurarse de que los conflictos internos no permitan la discriminación del cliente. Sin embargo, si esto no es posible, dichos motivos deben ser revelados. Suponiendo que se proporcione un consentimiento calificado, no se impondrá una prohibición total.

Bajo el título "La práctica de la política 'Un país, dos sistemas' en la Región Administrativa Especial de Hong Kong (RAEHK)", el Libro Blanco, el primero de su tipo, describe cómo la aplicación del principio de "un país , dos sistemas "en la RAEHK ha logrado un éxito ampliamente reconocido y sigue siendo de interés a largo plazo para Hong Kong y los inversores extranjeros.